原唐山钢企主要集中在市区，供给侧改革后鼓励退城搬迁和产能置换。据调研企业反馈，450立方米左右高炉出铁效率最好。大部分被调研钢厂置换后的高炉在2000立方米以上，不利于产量提升。据了解，唐山地区资源偏紧，尤其是钢坯、带钢等置换后因产品不适合大高炉生产而产量压缩的品种更为明显。

 

在退城搬迁进度上，除个别确定退出的产能已停产外，多数产能采取新投产能投产前旧产能继续运行方式。现在的变数在于，今年年初工信部关于退城搬迁政策有所变化，不再持鼓励态度。同时退城牵涉甚广，原所在地利益也需要考虑，导致钢厂对现有环保投入基本齐全的情况下又要重新花费大笔投资搬迁的必要性存疑，政策暂时叫停后多个钢厂面临两难境地，产能置换进度不及预期。但考虑到多数置换项目前期征地和设备购置等工作已经完成，土建也在进行中，从中长期看搬迁可能只是延缓而非终止。接下来直到明年仍会陆续有置换投产的产能，但尚未动工的估计要等新一轮政策明确。

 

在冬季需求季节性走弱的背景下，20G高压无缝管市场往往喜欢从冬储的价格去揣测钢厂对于当下价格的观点。笔者认为，在当前旺盛的需求和合理利润的背景下，钢厂对原材料的供应和利润的锁定更值得关注。上半年铁矿石港口库存的下降引起了铁矿石价格的持续上涨，下半年在焦化行业去产能政策的刺激下，焦炭价格又“一骑绝尘”，这与两者库存偏低有直接的关系。笔者认为，近期焦炭和铁矿石价格轮番拉涨，与钢厂面对下游需求采取一系列锁成本的措施相关，20G高压无缝管钢厂对未来的钢价走势持乐观态度。