聊城瀚宇金属材料有限公司

在预案公布六个月后，首钢股份于5月18日公布重组报告书草案。与此前市场预期一致，公司此次公布的报告书草案与去年公布的重组预案并未出现大的变动，迁钢仍然作为资产置换的标的，首钢集团三年内注入首钢矿业的承诺不变。

　　根据草案，首钢股份置出资产作价63.23亿元，包含了置出资产相关土地租赁权的评估值，即因提前解除《土地使用权租赁合同》，首钢总公司对首钢股份的补偿金额10.28亿元，置入资产迁钢作价183.70亿元，同时差额部分首钢股份以4.29元/股的价格向首钢总公司发行约28亿股作为支付对价。

　　由于对迁钢注入已有预期，此前市场对首钢本次重组的关注焦点集中在迁钢的盈利能力及发展前景上。本次披露经审计的迁钢数据表明，迁钢2011年实现营业收入297.45亿元，较2010年增长60.10%;净利润7.83亿元，较2010年增长195.50%;迁钢2012年净利润预计7.90亿元;净资产收益率2011年为4.50%，盈利水平与各大上市钢铁企业2011年综合状况相比属中等偏上。

　　此外，公告显示，迁钢采用国际先进的紧凑型设计，集中了国内外钢铁工业的先进技术工艺装备，具备年产800万吨钢及其配套生产能力，拥有焦化、炼铁、炼钢、轧钢的完整生产工艺流程。公司主要产品如热轧板卷、集装箱板、管线钢、焊瓶钢、IF钢、汽车用钢等在国内的市场份额均位列前茅，品种钢比例达50%，拥有较强的市场竞争能力和良好的发展前景。

　　值得注意的是，目前首钢股份股价已降至3.0元以下，但本次发行股份购买资产的价格仍为4.29元/股，从一个侧面反映出大股东对首钢股份发展前景的信心。
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